Хеджирование рисков - это метод уменьшения или устранения финансовых рисков, связанных с определенными сделками или инвестициями. Основа методики залучается в открытии сделок по одному активу на разных рынках или на одном рынке, но по активам с отрицательной корреляцией.
Хеджирование может быть использовано для защиты от различных видов рисков, включая курсовые риски, процентные риски, кредитные риски.
Если говорить об инвестициях, то в этом смысле хеджирование представляет собой тактику, когда инвестор покупает активы, имеющие обратную корреляцию, тем самым защищая свои вложения. К примеру, покупая акции компаний, которые относятся к разным отраслям экономики.
Хеджирование на валютном рынке
Хеджирование на валютном рынке используется для защиты от валютных рисков, связанных с экспортом и импортом товаров и услуг, а также с инвестициями в иностранные активы.
Валютный риск возникает, когда стоимость валюты, в которой выражены активы или обязательства, изменяется по отношению к другой валюте. Например, если компания экспортирует товары в США, она получает выручку в долларах США. Если курс доллара США по отношению к рублю ослабнет, то выручка компании в рублях уменьшится.
Чтобы хеджировать валютный риск, компания может заключить валютный своп или купить валютные опционы.
Валютный своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене валютами в будущем по заранее оговоренному курсу. Валютный своп может быть использован для защиты от валютного риска, например, если компания ожидает, что курс валюты изменится в будущем.
Валютные опционы - это контракты, которые дают покупателю право, но не обязанность, купить или продать валюту по заранее оговоренному курсу в будущем. Валютные опционы могут быть использованы для защиты от валютного риска, например, если компания ожидает, что курс валюты изменится в сторону ослабления.
При спекулятивных операциях на форекс трейдеры часто открывают сделки по двум валютным парам с обратной корреляцией, если курс по одной паре начнет падать, то другая начнет подыматься в цене. При этом прибыль получают от положительного свопа.
Хеджирование на фондовом рынке
Хеджирование на фондовом рынке используется для защиты от рисков, связанных с инвестициями в акции.
Рыночный риск возникает, когда стоимость акций изменяется. Например, если инвестор владеет акциями компании, то он может потерять деньги, если стоимость акций снизится.
Что бы застраховать свои инвестиции, инвестор может использовать различные инструменты, включая фьючерсы, опционы и облигации. А так же обратную корреляцию.
Фьючерсы - это контракты, которые обязывают стороны купить или продать актив по заранее оговоренному курсу в будущем.
Опционы - это контракты, которые дают покупателю право, но не обязанность, купить или продать актив по заранее оговоренному курсу в будущем.
Облигации - это долговые ценные бумаги, которые выпускаются компаниями или правительствами.
Но часто для хеджирования на фондовом рынке и более интересные приемы снижения рисков:
Покупка ценных бумаг имеющих обратную корреляцию, то есть покупаются акции с обратной взаимосвязью, к примеру, авиаперевозчиков и фармацевтических компаний. При таком подходе если из-за пандемии цена на акции авиакомпаний начнет падать, то будет расти стоимость компаний производящих лекарства. А прибыль будет получена с дивидендов.
Хеджирование на фьючерсном рынке
Хеджирование на фьючерсном рынке применяется в качестве защиты от ценовых рисков, связанных с фьючерсными контрактами.
Ценовой риск возникает, когда цена фьючерсного контракта изменяется. Например, если трейдер заключает фьючерсный контракт на покупку нефти, то он может потерять деньги, если цена нефти снизится.
Чтобы хеджировать ценовой риск, трейдер может использовать фьючерсные контракты на обратную покупку.
Преимущества хеджирования
Хеджирование может обеспечить следующие преимущества:
Снижение финансовых рисков: хеджирование может помочь инвесторам и компаниям снизить финансовые риски, связанные с их деятельностью.
Улучшение прогнозирования результатов: хеджирование может помочь инвесторам и компаниям улучшить прогнозирование результатов их деятельности.
Увеличение прибыли: хеджирование может помочь инвесторам и компаниям увеличить прибыль,
Недостатки хеджирования
Хеджирование также имеет ряд недостатков, в том числе:
Дополнительные расходы: хеджирование может потребовать дополнительных расходов, связанных с комиссиями за открытие сделок или перенос позиций.
Ограничение возможностей: хеджирование может ограничить возможности инвестора или компании для получения прибыли, если риски, от которых он защищается, не реализуются.
Несовершенство инструментов хеджирования: инструменты хеджирования не всегда могут обеспечить полную защиту от рисков.
Вот несколько примеров хеджирования рисков:
Компания, которая экспортирует товары в США, заключает валютный своп с контрагентом из США. Валютный своп позволяет компании зафиксировать курс доллара США по отношению к рублю на определенный период времени. Это позволяет компании защититься от риска ослабления рубля.
Инвестор, который владеет акциями компании, покупает фьючерсы на эти акции. Фьючерсы дают возможность инвестору заморозить цену акций на определенный период времени. Так инвестор защищается от риска падения стоимости акций.
Трейдер, который заключает фьючерсный контракт на покупку нефти, покупает фьючерсный контракт на обратную покупку. Фьючерсный контракт на обратную покупку фиксирует цену нефти на определенный период времени.
Хеджирование рисков - это эффективный инструмент, который может помочь инвесторам и компаниям снизить риски, связанные с их деятельностью. Однако хеджирование также имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать при принятии решения о его использовании.